对手公司的资金实力和合作意向,还与他们聘请的顾问状况息息相关。2015年,美驰投行q1和q2的季度收入同比下滑严重,2015q1录得的净利润9900万美元,只有2014年同期的86%,这对美驰在二级市场的走势造成了严重影响。
2015q2的季报公布后,股价持续下挫,上个月甚至跌破了发行价。而挽回营收颓势的最好方法,当然是尽可能迅速地促成正在咨询的m&a项目。
一般来说,财务状况比较健康,公司经营没有后顾之忧的投行,会更倾向于将兼并收购的时间线拉得更长一些。因为他们会按月收取一笔“保管费”,某些比较直白的投行直接将之称作月度顾问费。通常情况下,提供兼并收购咨询服务的顾问公司,至少能拿到5万美元到25万美元不等的顾问费。
但这并不是提供咨询真正赚钱的地方。咨询服务的核心营收点,在于业务达成后的“成功费”。对于小于100万美元的融资项目来说,顾问一般会收取7-10%的融资金额作为成功费。当金额来到3000到5000万美元的区间,佣金点值就会缩减到2-5%。
若是超过5000万美元的项目,聘用双方很难就提成点值达成合意,这个时候,顾问协议里会规定一笔固定数额的成功费,通常在200万-300万美元之间,达成天量交易获得的奖励当然也会更多一些。
月度顾问费在财务报表上算作递延收入,在服务完成前会被记录为负债,而交易完成后的成功费,才是真正的营业性收入。
这就是为什么美驰投行比柏汇资本还想要达成这次收购的真实原因,整个纽约办公室的m&a与战略咨询部门都有很大的业绩指标压力,光这个月,他们手上就有标准工业对丹麦公司icopal10亿美元的收购案,印度金融科技有限公司与ft集团投资27.3%的迪拜黄金商品交易所股权出售案,保证担保有限责任公司对cifg控股4.5亿美元的收购案等二十余个m&a咨询同时进行。
韩易和柏汇资本发起的uta股权收购案,只是这林林总总的案子中不大不小的一个。
郎有情妾有意,从旁说媒的红娘也急赤白脸。在参与这桩收购案的三方都达成合意的情况下,谈判少了那些虚与委蛇的环节。
在美驰投行提交的意向书中,uta愿意以40%的股权,换取2.5亿美元的融资。若按照卖方的提议,uta的总估值将来到6.25亿美元。
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